Korea, Japan, and Taiwan are moving toward economic-value-based, risk-sensitive solvency regimes. Yet K-ICS, J-ICS, and TW-ICS operate on very different balance sheets.
This visual briefing compares how long-duration liabilities, asset-liability management, overseas investments, and foreign-exchange exposure shape capital and reinsurance strategies across the three markets.
Similar regulatory architecture does not necessarily produce identical economic outcomes. The real question is not simply whether a transaction improves the solvency ratio, but which risk is transferred, how durable the benefit is, and what volatility remains.
In this briefing
- Korea: long-duration liabilities, guarantees, and the IFRS 17 environment
- Japan: savings books, duration exposure, and asset-liability management
- Taiwan: overseas assets, foreign-exchange risk, and regulatory transition
- Reinsurance: why similar structures create different capital value across markets
한국어 요약
한국, 일본, 대만은 경제가치 기반의 위험민감형 지급여력제도로 이동하고 있습니다. 그러나 K-ICS, J-ICS, TW-ICS는 서로 다른 재무상태표에 적용됩니다.
이번 영상은 한국의 장기부채와 보증위험, 일본의 저축성 보험과 자산·부채관리, 대만의 해외자산과 외환위험을 비교합니다. 또한 유사한 재보험 구조라도 시장별로 서로 다른 자본효과를 만드는 이유를 살펴봅니다.
핵심 질문은 단순히 지급여력비율이 개선되는지가 아닙니다. 어떤 위험이 이전되고, 그 효과가 얼마나 지속되며, 어떤 변동성이 남는지를 함께 판단해야 합니다.
日本語 要約
韓国、日本、台湾は、経済価値ベースのリスク感応的なソルベンシー制度へ移行しています。しかし、K-ICS、J-ICS、TW-ICSは、それぞれ異なるバランスシートに適用されます。
本動画では、韓国の長期負債と保証リスク、日本の貯蓄性保険と資産・負債管理、台湾の海外資産と為替リスクを比較します。また、類似した再保険ストラクチャーであっても、市場によって異なる資本効果を生む理由を検討します。
重要なのは、ソルベンシー比率が改善するかだけではありません。どのリスクが移転され、その効果がどれほど持続し、どのような変動性が残るかを見極める必要があります。
繁體中文 摘要
韓國、日本與臺灣正朝向以經濟價值為基礎、對風險敏感的清償能力制度發展。然而，K-ICS、J-ICS與TW-ICS所面對的資產負債表並不相同。
本影片比較韓國的長期負債與保證風險、日本的儲蓄型保單與資產負債管理，以及臺灣的海外資產與外匯風險。同時說明相似的再保險結構，為何可能在不同市場產生不同的資本效果。
真正重要的問題不只是清償能力比率是否改善，而是哪些風險被移轉、效益能持續多久，以及仍然保留哪些波動風險。